【研究报告内容摘要】
行业要闻及简评:1)华为面向全球发布hms core 4.0。2019年9月,华为手机所使用的gms(谷歌移动服务)服务遭到谷歌禁运,此后华为手机海外销售受到较大影响。为了应对gms缺失带来的困局,华为推出了hms(华为移动服务)进行对冲。近期,华为上线了hms core 4.0。hms core 4.0功能更为强大,对开发者更友好,有望助力华为补齐gms缺失的短板,赢回海外用户。2)gartner预测2020年全球it支出将达3.9万亿美元,同比增长3.4%,增速明显快于2018年的0.5%。gartner的预测较为乐观,其中软件支出尤其是云化软件支出增长是主要引擎。
重要投融资事件:1)中国长城拟投资建设中国长城(江苏)自主创新基地并设立运营建设项目全资子公司;2)真视通全资子公司宁波真臻芸聚拟出资9900万元参与设立智能科技投资基金;3)主打“自适应安全”的青藤云安全获3亿元人民币b+轮融资;4)涛思数据获pre-a轮近千万美元融资;5)扩博智能获1000万美元pre-b+轮融资;6)城云科技获趣链科技战略投资;7)聚铭网络或腾讯产业基金战略投资;8)天夏智慧子公司天夏科技被申请破产清算。
一周行情回顾:计算机行业指数上涨3.40%,沪深300指数下跌0.20%,前者跑赢后者3.60pct,行业整体p/e为55.43x。226只a股成份股中,136只股价上涨,87只下跌,3只平盘,表现优异。
投资建议:上周,计算机行业指数表现较为亮眼,涨幅位居申万28个1级行业首位,其中ai、基础软硬件、网络安全板块表现较为优异。一方面,上周部分企业开始发布业绩预告,一些实现业绩高增长的企业市场表现较好;另一方面,国产基础软硬件发展前景凸显,龙头企业市场表现依然活跃。建议关注业绩较好、赛道优质(基础软硬件、网络安全、信息化)的投资标的。推荐中科创达、卫宁健康、用友网络、启明星辰、绿盟科技、中国长城、华宇软件、超图软件。
风险提示:1)中美贸易摩擦仍存在不确定性:我国计算机行业基础软硬件仍可能面临严重的供应链风险;2)政企it支出力度不及预期:如下游政企客户因财力受限,it支出下滑或者相关项目推迟,将对相关公司的订单和收入形成负面影响;3)新技术研发及应用进展低于预期:如研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,对相关企业的业绩释放可能造成影响;4)商誉减值风险:如果发生大范围商誉减值,对归母净利润的影响很大。

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